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2019年05月14日 栏目:教育

亿欧11月12日消息,上市公司亚星化学昨日晚间公告披露,公司拟以6.57元/股非公开发行3.31亿股,作价21.7亿元收购新湖阳光100%的

亿欧11月12日消息,上市公司亚星化学昨日晚间公告披露,公司拟以6.57元/股非公开发行3.31亿股,作价21.7亿元收购新湖阳光100%的股权。

同时,亚星化学拟以8.46元/股的价格向华信恒隆、光耀利民等非公开发行募集配套资金不超8亿元。该三家公司均为光耀东方集团董事长李贵斌控制的企业,光耀东方集团为亚星化学公司的大股东。本次所募资金扣除发行费用后全部用于偿还上市公司和交易标的的银行贷款。

据亿欧了解,新湖阳光主营业务为服装批发市场的运营管理和服装批发线上线下电子商务,其旗下拥有位于北京动物园服装批发市场商圈的北京世纪天乐大厦,主要经营年轻、时尚、流行的服装批发业务。新湖阳光依托批发市场,利用移动互联、云技术对传统服装批发产业进行升级。截至2015年9月30日,新湖阳光账面净资产为1.49亿元,评估机构给予其的预估值为21.7亿元。

而亚星化学为国有控股上市公司,主营氯化聚乙烯(CPE)、聚氯乙烯、离子膜烧碱等十多个品种的化工产品,同时从事新型化学材料的开发和研究。

亚星化学指出,本次交易构成关联交易及重大资产重组,但不构成借壳上市。因筹划重组事项,公司股票自今年5月4日停牌,但已于今日复牌。通过此次股权收购,亚星化学将进入服装批发市场运营管理和服装批发O2O平台服务业务领域,实现上市公司业务的多元化发展。

亚星化学业绩亏损严重,被迫谋求转型

亿欧根据亚星化学历年财报显示,2015年Q1和Q2公司净利润共亏损8657万元;Q3净利润又亏损了1.72亿元。2014年净利润亏损1.79亿元;2013年,亚星化学净利润200万;2012年则是亏损4.77亿元。年中2年处于亏损,且2013年勉强盈利也只是靠着1.5亿元的政府补贴;按照其2015年已经公布的三个季度的财报,今年极有可能再次亏损。如果今年业绩不能扭亏,公司股票将面临被ST(特别处理)风险。

面临严峻业绩压力的亚星化学希望通过转型谋求生路。今年4月,公司曾谋划定增收购美国油田资产转型,但无果而终。于是,这一次亚星化学将目标转向了服装批发O2O领域。亚星化学方面表示,服装批发O2O具有较强的抗风险能力。本次交易完成后,公司盈利能力得到极大增强,上市公司有望扭亏为盈,摆脱连续亏损的局面。

但据公开资料显示,除了业绩亏损外,亚星化学还面临资金紧张、财务负担重的问题。截至今年上半年,亚星化学短期借款11.42亿元,资产负债率高达94.87%。而巧合的是,新湖阳光也有17亿元未偿付的信托借款。

收购新湖阳光,付13倍溢价

前面提到评估机构给新湖阳光的预估值为21.72亿元,但其账面净资产仅为1.49亿元,亚星化学以溢价13.6倍的代价收购遭到市场诟病。

不过亚星化学称,新湖阳光增值较大,主要体现在世纪天乐大厦的资产增值上。据悉世纪天乐大厦是由新湖阳光采用自投资方式于2005年兴建而成,当时其账面净值为6.76亿元。由于近10年来地价大幅上涨等原因,目前世纪天乐大厦所在地区楼面市价已高达20.3亿元,较21.72亿元的估值相差并不大。

据亚星化学披露的新湖阳光的财务数据显示,2015年月,新湖阳光营收达到4.4亿元,远超2014年全年的2.45亿元及2013年的2.64亿元。前9月新湖阳光净利润也达到1.26亿元,预计全年净利润能达到1.5亿元。

动物园批发市场搬迁,新湖阳光未来业绩并不乐观

在李贵斌入主亚星化学不久后,亚星化学就公告公司筹划的重大资产重组,拟收购标的主要从事服装和美容美发用品线上线下批发零售业务,以及服装和美容美发用品线下实体店的房屋租赁业务。

不过,新湖阳光目前还面临一个重大经营风险。根据北京市规划,动物园批发市场已确定将要实施搬迁疏解。到今年年底前,动物批发市场摊位将减少60%;到2016年底前,将彻底疏解全部30万平方米市场。其中世纪天乐将于2016年完成疏解任务。

“一旦世纪天乐搬迁启动,那它的业务无疑将受巨大影响。”业内人士表示。从现在的时点看,新湖阳光眼下在动物批发市场的业务将受到搬迁疏散影响,而其主要的O2O业务短期尚无起色,对上市公司亚星化学来说,可能挽救不了其业绩。

新湖阳光主营业务是服装批发市场的运营管理,主要通过收取商铺租赁费及物业管理等费用。旗下世纪天乐大厦已运营多年,出租率较高,营收已经处于平稳状态,想在一年之间实现营收翻倍,几乎不可能。

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